Валюта в условиях новой рыночной экономики



Скачать 60.24 Kb.
Дата11.07.2014
Размер60.24 Kb.
ТипДокументы
Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение

высшего профессионального образования



«Финансовый университет

при Правительстве Российской Федерации»

ЭССЕ

на тему:

«Валюта в условиях новой рыночной экономики»

Выполнил:

аспирант


Сенук А.Ю.

Научный руководитель:

Думная Н.Н.

Москва 2012

Нет более неуловимого, точного пути переворота настоящих основ общества, чем освобождение валюты

Дж. М. Кейнс (1919)

There is no subtler, no surer means of overturning the existing basis of society than to debauch the currency1

J. M. Keynes (1919)

Из приведенной цитаты великого экономиста мы можем видеть, что уже в начале прошлого столетия проблемы валюты и валютных отношений уделялось значительное внимание. Это в свою очередь обуславливалось трудами ученых в данной области на протяжении предыдущих веков.

Наблюдая за ситуацией в современной экономике, дебатами политиков, а вместе с ними и экономистов, мы можем увидеть, что вопрос валют и остро стоит и по сей день. И можно с полной уверенностью утверждать, что и для следующих поколений в условиях новой рыночной экономики данная проблематика будет играть не последнюю роль. Итак, что же изменилось в положении валюты в новой системе рыночных отношений?

Для ответа на данный вопрос необходимо уточнить понятие новой рыночной экономики. В данной работе автор понимает новую экономику как систему экономических взаимосвязей, формирование и особенности которой обуславливается развитием новых технологий и скоростью распространения.2

Развитие технологий передачи информации сделало возможным расширение интернационализации валют. Здесь мы можем говорить на примере валюты Китая. Несмотря на заметный прогресс юаня по пути интернационализации на фоне растущего рыночного спроса по сравнению с другими международными валютами, как доллар США, евро и японская иена, интернационализация юаня находится лишь в первоначальной стадии. Однако, как рассуждает известный экономист Ба Шусун в газете Жэньминь Жибао, у Китая существует ряд возможностей по развитию интернационализации юаня в современных рыночных условиях.

«Это [интернационализация юаня - примеч. авт.] возможно на основе постепенного покрытия рыночного спроса стабильно расширить охват применения жэньминьби в транснациональной торговле и инвестировании».3 В условиях расширения транспортных сетей, осведомленности инвесторов о состоянии экономик мира и технологиях моментального оповещения об изменении ситуации, это действительно стало возможным.

С 2008 года Пекин начал стимулировать использование собственной валюты в торговле с другими странами, операциях своп, привлечении депозитов банков других стран, а также путем выпуска облигаций в Гонконге. В течение первых шести месяцев 2011 года торговые операции в юанях составляли около 146 млрд. долл, т.е. возросли в 13 раз по сравнение с тем же периодом прошлого года.

Тем не менее, как предполагает издание Foreign Affairs4, чье мнение разделяет автор, расширение международного влияния валюты Китая будет медленнее, чем предсказывается большинством, и юань скорее всего займет место вторичной резервной валюты среди евро, иены, франка, фунта, чем заменит одну из них.

Изменения в современной системе рыночных отношений, приводящие к интернационализации валют, одновременно с положительными последствиями в экономической и политической сфере, таят несколько «ловушек».

Во-первых, в условиях новой рыночной экономики увеличивается количество операций с валютой, что в свою очередь отражается на ее курсе и, в конечно итоге, на конкурентоспособности всей страны. Это обуславливается большим спросом на валюту и удорожанием экспорта.

Во-вторых, даже в глубоко авторитарных странах интернационализация валюты приводит к ослаблению контроля финансовой системы. Германия, Япония, Соединенные Штаты и Китай сегодня развились в центры мировой торговли во время жесткого регулирования своих финансовых систем. Правительства утверждали процентные ставки по банковским депозитам и ограничивали возможности инвестирования пенсионных и страховых фондов, чтобы капитал мог оставаться дешевым. Однако, эти «финансовые репрессии» приводили к тому, что спрос на искусственно дешевое финансирование всегда превышал предложение. Интернационализация же валюты в современных условиях приводит к тому, что не нашедшие средств на внутреннем рынке рыночные агенты выходят на международный рынок за пределы национального регулирования.

Одновременно с интернационализацией валюты вопрос лидерства в мировой валютной системе остается одним из важнейших. Когда однополярный мир приносил национальным экономикам дивиденды в виде ускоренного роста, он их устраивал, когда перестал приносить - перестал и устраивать. Это логично, хотя до сих пор источником бед в худшем случае принято считать неумелую политику пошатнувшегося глобального лидера, в лучшем - устаревшее устройство мировой финансовой системы, что можно трактовать, как механизмы связи лидера со всеми остальными ее участниками.

В 2000-е годы отчетливо проявилась тенденция к постепенному, но неуклонному снижению доли доллара в мировых валютных показателях. Так, его удельный вес в общемировых официальных валютных резервах снизился с 70% в 2000 г. до примерно 61% к началу 2011 г.5 В противоположном направлении менялась доля главного конкурента доллара - евро, которая за тот же период увеличилась с 18% до 28%. Суммарный вес доллара и евро в мировых резервах практически не изменился. Лидерство США на данный момент определяется не только позициями основных кредиторов, но и фундаментальными преимуществами в реальном секторе экономики и прежде всего в уровне развития товарного рынка, а также в формах и размерах американских капиталов, накопленных за рубежом.

Доля доллара в общем объеме международных банковских кредитов и непогашенной задолженности по международным долговым ценным бумагам сократилась более заметно. Однако общий вес доллара и евро в этих секторах даже повысился. Иными словами, несмотря на некоторое расширение использования в рыночном валютном обороте валют самых разных стран, говорить о регионализации валютной структуры официальных резервов и международных расчетов пока преждевременно.

В обозримой перспективе суммарное значение двух ведущих мировых валют - доллара и евро - сохранится. При этом евро сомнительно, что евро вытеснит доллар с первого места в качестве международной резервной валюты. Поддержанию роли доллара будет способствовать то, что он служит основной валютой котировок цен на основные сырьевые товары, прежде всего на нефть.

Уязвимым для евро является разрыв в между централизованным характером проводимой Европейским центральным банком денежно-кредитной политики, с одной стороны, и недостаточной слаженностью бюджетной политики государств - членов зоны евро - с другой. Важно и то, что европейский финансовый рынок пока еще не достиг того уровня развитости и интегрированности, при котором он стал бы соизмерим с соответствующим рынком США.

Общая тенденция к постепенному ослаблению доминирующего положения доллара в мировой валютной системе сохранится. Даже в достаточной длительной перспективе ни евро, ни юань, СДР или золото не смогут полноценно заменить доллар в качестве международного платежно-расчетного и резервного средства.

Страны ЕС до настоящего времени продолжают отставать от США в целом ряде сфер. Однако их экономическая стратегия базируется не на ожидании краха доллара, а на получение отдачи от собственных усилий по повышению конкурентоспособности общеевропейской экономики. В зоне евро озабочены не столько курсом доллара, сколько своими проблемами: дефицитностью бюджетов, огромными госдолгами, пенсионными реформами, динамикой трудовых издержек, негативно сказывающейся на конкурентоспособности. Ориентированная на экспорт германская экономика показала хорошие адаптационные возможности к самым разным курсовым изменениям. Более того, в зоне евро всегда больше внимания уделялось не внешней, а внутренней стоимости денег.

Подводя итоги вышесказанному, нужно сказать, что Россия, как и все мировое сообщество, заинтересована в стабильности мировой валютной системы, которая в огромной мере зависит от устойчивости доллара. Однако, добиться повышения интернационализации российского рубля в глобальной экономике возможно только за счет длительной и кропотливой работы. При этом крайне важны максимально реалистичные оценки состояния мировых валютно-финансовых механизмов, в частности роли в них США и перспектив доллара.



1 J. M. Keynes The Economic Consequences of the Peace (пер. авт.). – http://www.gutenberg.org/cache/epub/15776/pg15776.txt, 2005.

2 Думная Н.Н. Курс лекций по предмету «Новая рыночная экономика». - 2012.

3 Ба Шусун Размышления о путях развития интернационализации жэньминьби в будущем. - Газета Жэньминь Жибао, 21.04.2012.

4 S. Mallaby, O. Wethington The Furture of the Yuan. - Foreign Affairs, 01.01.2012.

5 Чебанов С. Финансовые проблемы США и их влияние на глобальные процессы в валютной сфере // Мировая экономика и межднуродные отношения. - 2011. - №8.

Похожие:

Валюта в условиях новой рыночной экономики iconНекоторые особенности обучения менеджеров в рыночной экономике
Рассматриваются особенности обучения бакалавра-менеджера и магистра в условиях рыночной экономики и его ориентирование на конкретные...
Валюта в условиях новой рыночной экономики iconОсобенности фармацевтической экономики в рыночных условиях характеристики рыночной экономики. Основы конкуренции и риск менеджмента в фармбизнесе
Рыночная экономика это саморегулирующаяся система хозяйства, в основе которой лежит
Валюта в условиях новой рыночной экономики icon4. Что такое организационно-правовая форма предпринимательства
Основополжником теории свободной рыночной экономики был А. Смит. Этот тип экономики просуществовал 300 лет до появлений мономополии...
Валюта в условиях новой рыночной экономики icon1 Рыночная экономика и ее характерные черты. Субъекты рыночной экономики. Экономические ресурсы. Рынок: сущность, классификация, функции. Рыночный спрос и рыночное предложение. Формирование равновесной цены
Под рыночной экономикой понимают такую экономику, в которой экономические решения принимаются в основном децентрализованным путем....
Валюта в условиях новой рыночной экономики iconГородская агломерация прогрессивная форма территориальной организации производительных сил и расселения в условиях рыночной экономики

Валюта в условиях новой рыночной экономики iconНаучно-методические основы планирования производственной программы в условиях рыночной экономики (на примере предприятий кондитерской промышленности) 08. 00

Валюта в условиях новой рыночной экономики iconПрограмма I международная научно-практическая конференция
«Внутренний туризм как фактор развития регионов в условиях рыночной экономики»
Валюта в условиях новой рыночной экономики iconПрограмма дисциплины Формирование институтов рыночной экономики в постсоветской России: микроуровень Автор программы Паппэ Я. Ш
Курс “Формирование институтов рыночной экономики в постсоветской России: микроуровень” предназначен для студентов четвертого курса...
Валюта в условиях новой рыночной экономики iconСтили руководства
...
Валюта в условиях новой рыночной экономики iconГосударственное регулирование экономики в новых независимых республиках постсоветского пространства в условиях рыночной трансформации
Специальность 08. 00. 05 – экономика и управление народным хозяйством (макроэкономика)
Разместите кнопку на своём сайте:
ru.convdocs.org


База данных защищена авторским правом ©ru.convdocs.org 2016
обратиться к администрации
ru.convdocs.org