1. Рынок ценных бумаг, его структура и функции Фондовый рынок как сегмент финансового рынка. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Основные функции рынка ценных бумаг. Участники рынка ценных бу



страница1/6
Дата12.09.2014
Размер0.58 Mb.
ТипПрограмма
  1   2   3   4   5   6


СБОРНИК

МЕТОДИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛОВ



по курсу
РЫНОК

ЦЕННЫХ БУМАГ

Для студентов экономического факультета

Москва

Институт международного права и экономики имени А.С. Грибоедова

2000

УТВЕРЖДЕНО

кафедрой «Финансы и кредит»
С о с т а в и т е л ь – канд. экон. наук, доц. В.Б. Ременников
Сборник методических материалов по курсу «Рынок ценных бумаг». М.: ИМПЭ, 2000. 40 с.
Подготовлен на экономическом факультете.

Программа соответствует требованиям

Государственного образовательного стандарта

© Ременников, В.Б. 2000



ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ КУРСА


Успешное развитие современной экономики неразрывно связано с эф­фективным функционированием рынка ценных бумаг - связующего звена меж­ду инвестором и эмитентом, позволяющего аккумулировать временно сво­бодные денежные средства и направлять их на развитие наиболее перспек­тивных предприятий и отраслей экономики.

Конечная цель изучения курса - формирование у будущих специалис­тов твердых теоретических знаний о структуре, функциях и возможностях фондового рынка и практических навыков по применению его основных инс­трументов в хозяйственной деятельности.

Основные задачи курса:



  • ознакомить с современными видами ценных бумаг, их особенностями и назначением;

  • сформировать представление о профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и ее государственном регулировании;

  • обучить методике инвестиционного анализа;

  • дать представление об эволюции и тенденциях развития российско­го рынка ценных бумаг.

ПРОГРАММА



Тема 1. Рынок ценных бумаг, его структура и функции

Фондовый рынок как сегмент финансового рынка. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Основные функции рынка ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг: эмитенты, инвесторы, профессиональные участники, регулирующие органы. Основные финансовые инструменты рынка ценных бумаг.


Тема 2. Понятие и классификация ценных бумаг

История появления ценных бумаг. Определение ценной бумаги. Виды ценных бумаг в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Характеристики ценных бумаг. Именные, предъ­явительские и ордерные ценные бумаги. Способы передачи прав по ценной бумаге: цессия, вручение, индоссамент. Долевые и долговые ценные бумаги, различный статус их владельцев. Статус эмитента ценной бумаги, го­сударственные, муниципальные и корпоративные ценные бумаги. Способы фиксации прав владельцев, документарные и бездокументарные ценные бумаги.

Порядок регистрации ценных бумаг, эмиссионные и неэмиссионные бумаги. Произ­водные ценные бумаги. Международные ценные бумаги (евробонды, депозитарные расписки).


Тема 3. Государственные ценные бумаги

Государственный внутренний долг и основные виды государственных долговых обязательств. Государственные облигации РФ. Облигации государственного внутреннего ва­лютного займа (ОГВВЗ), цель и особенности их выпуска и обращения. Го­сударственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО) и облигации федерального займа (ОФЗ), их специфика. Участники и структура рынка ГКО–ОФЗ, депозитарная, расчетная и торговая системы. Организация аук­циона, вторичных торгов и погашения. Функции Центрального банка РФ. Дефолт 1998 г. и новация ГКО–ОФЗ. Государственный внешний долг. Еврооблигации, цели и условия их выпуска.



Тема 4. Ценные бумаги акционерных обществ.

Рынок корпоративных ценных бумаг

Определение акционерного общества (АО). Виды АО, их особенности. Акции АО, понятие размещенных и объявленных акций. Обыкновенные и привилеги­рованные акции общества. Кумулятивные и конвертируемые акции, их осо­бенности. Уставный капитал общества, способы его увеличения и уменьше­ния. Дробление и консолидация акций. Дивиденды по акциям, источники и порядок выплаты. Ограничения на выплату дивидендов. Выкуп акций по требованию акционеров. Особенности приобретения крупных пакетов акций. Порядок ведения реестра акционеров. Категории зарегистрированных лиц. Понятие номинального держателя. Основания для внесения записей в реестр. Облигации акционерного общества. Обеспеченные и необеспеченные облигации, условия и ограничения на их размещение. Цели выпуска кон­вертируемых облигаций. Проценты по облигациям, источники и порядок выплаты. Рынок акций: биржевой и внебиржевой, котировки акций, рыночная капитализация. Американские (АДР) и глобальные (ГДР) депозитарные расписки.



Тема 5. Первичный рынок. Эмиссия ценных бумаг

Эмиссионные ценные бумаги, их признаки. Понятия "эмиссия", "вы­пуск" и "размещение" ценных бумаг. Методы размещения ценных бумаг. Открытое (публичное) и закрытое (частное) размещение, условия и различия между ними. Процедура эмиссии и ее этапы. Проспект эмиссии ценных бумаг и его регистрация. Содержа­ние проспекта эмиссии и раскрытие информации о предстоящем выпуске ценных бумаг. Отчет об итогах выпуска. Государственная регистрация вы­пуска ценных бумаг. Участники первичного рынка ценных бумаг.



Тема 6. Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг

Депозитный и сберегательный сертификаты банка, их особенности. Условия выпуска и обращения. Обязательные реквизиты банковского серти­фиката. Операции с банковскими сертификатами. Банковская сберегательная книжка на предъявителя.

Понятие и назначение векселя. Особенности векселя как ценной бу­маги. Обязательные реквизиты векселя. Виды векселей: торговый и финан­совый, простой и переводной, дисконтный и процентный. Понятия акцепта, индоссамента, аваля. Виды индоссамента. Правовое регулирование век­сельного обращения. Практика использования векселей в хозяйственном обороте в РФ.

Понятие и назначение чека. Виды чеков. Кроссированный и расчетный чеки, их особенности.



Тема 7. Производные ценные бумаги

Сущность и назначение производных ценных бумаг. Виды срочных контрактов: варрант, опцион, фьючерс. Виды опционов: опцион "колл" и опцион "пут". Различия между варрантом и опционом "колл". Цена испол­нения и премия. Особенности фьючерса. Гарантии исполнения срочных контрактов. Использование производных ценных бумаг в качестве инстру­мента страхования инвестиционных рисков.



Тема 8. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и про­фессиональные участники фондового рынка. Сущность и особенности бро­керской и дилерской деятельности, различия между ними. Деятельность по управлению ценными бумагами. Депозитарная деятельность, функции депо­зитария. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, функции регистратора. Клиринговая деятельность. Организация торговли на рынке ценных бумаг, функции и специфика организатора торговли на рынке ценных бумаг.



Тема 9. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг

Контроль деятельности профессиональных участников фондового рын­ка. Роль и основные функции Федеральной комиссии по рынку ценных бу­маг. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бу­маг, виды лицензий. Аттестация руководителей и специалистов организаций - профессиональных участников фондового рынка. Особенности регулирова­ния профессиональной деятельности кредитных организаций на рыке ценных бумаг, функции Центрального банка РФ. Роль Министерства финансов РФ в регулировании рынка ценных бумаг. Защита прав акционеров и инвесторов.

Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг, их цели и функции в процессе регулирования фондового рынка.

Тема 10. Вторичный рынок. Фондовая биржа и биржевые операции

Происхождение и эволюция фондовой биржи. Цели биржевой деятель­ности. Правовой статус фондовой биржи. Члены фондовой биржи, их права и обязанности. Порядок допуска ценных бумаг к биржевой торговле, про­цедура листинга. Правила проведения торгов и заключения сделок. Меха­низм установления рыночной цены. Этика на фондовой бирже. Главные фондовые биржи мира и России. Биржевая информация. Биржевые индексы (Доу-Джонс, ФТ, НИККЕЙ и т.д.), их назначение и характеристика. Электронные биржи (РТС, NASDAQ) и их особенности. Биржевые спекуляции. Биржевой риск и способы его страхования. Биржевые крахи и потрясения.




Тема 11. Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг

Понятие коллективных инвестиций. Назначение и цели деятельности инвестиционных фондов. Виды инвестиционных фондов. Акционерные инвес­тиционные фонды. Особенности чековых инвестиционных фондов. Паевые ин­вестиционные фонды, их специфика и преимущества. Открытые и интерваль­ные ПИФы, различия между ними. Инвестиционный пай как ценная бумага ПИФа, ее особенности. Размещение и выкуп инвестиционных паев. Цена ин­вестиционного пая. Управляющая компания ПИФа, ее функции, права и обя­занности. Перспективы коллективных инвестиций и инвестиционных фондов. Роль и значение небанковских кредитных организаций (страховых компаний и негосударственных пенсионных фон­дов) в развитии коллективных инвестиций.

Инвестиционные риски. Диверсификация портфеля ценных бумаг.

Тема 12. Основы инвестиционного анализа

Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг (теории фундаментального и технического анализа). Изменение стоимости денег во времени. Настоящая и будущая стои­мость инвестиций. Формулы простого и сложного процентов. Коэффициент наращения и коэффициент дисконтирования. Рыночная стоимость ценных бумаг и влияющие на нее факторы. Расчет рыночной стоимости облигаций. Понятие дохода и доходности по ценным бумагам. Показатели доход­ности: текущая доходность, доходность за период, конечная доходность. Методика расчета доходности по облигациям. Понятия купонного периода и накопленного купонно­го дохода. Расчет доходности по бескупонным облигациям: доходность к погашению, доходность к аукциону, эффективная доходность. Рыночная стоимость акций. Дивиденд и прирост капитала по акциям. Дивидендная доходность. Налогообложение операций с ценными бумагами. Доходность ценных бумаг с учетом налогообложения.



Тема 13. Российский рынок ценных бумаг: история и тенденции развития

Основные этапы развития рынка ценных бумаг в России. Приватизация как предпосылка становления фондового рынка (1992 - 1993 гг.). "Ди­кий" рынок и финансовые пирамиды (1993 - 1994 гг.). Формирование сов­ременного рынка государственных ценных бумаг (1994 - 1995 гг.). Уси­ление государственного регулирования и быстрое развитие рынка корпора­тивных ценных бумаг (1995 - 1996 гг.). Финансовая стабилизация и ос­новные события на рынке ГКО–ОФЗ 1996/97 гг. Азиатский финансовый кризис 1997 г. и его последствия для фондового рынка России. Крах фондового рынка 17 августа 1998 г. и его причины. Оживление рынка ценных бумаг 2000 г.

Проблемы привлечения инвестиций в реальный сектор экономики. На­логово-бюджетная политика государства и ее влияние на фондовый рынок. Роль иностранных инвесторов на рынке ценных бумаг. Значение развития небанковских кредитных организаций. Возможности использования сбереже­ний населения. Социальные реформы (пенсионная, жилищная) и их роль в наращивании инвестиционного потенциала и дальнейшем развитии рынка ценных бумаг.

УЧЕБНЫЕ ЗАДАНИЯ К СЕМИНАРСКИМ ЗАНЯТИЯМ


МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ

Целью проведения семинарских занятий является углубление и зак­репление знаний, полученных студентами на лекциях, а также формирова­ние современного экономического мышления, необходимого для самостоя­тельного анализа ситуаций и тенденций на рынке ценных бумаг и принятия адекватных решений.

На семинарских занятиях предполагается рассмотреть наиболее важ­ные и сложные вопросы курса, усвоение которых требует определенных усилий, а также обсудить проблемы, имеющие существенное прикладное значение для работы на фондовом рынке.

В ходе занятий должны быть проанализированы структура и основ­ные закономерности функционирования рынка ценных бумаг, специфика рос­сийского фондового рынка, его отличие от европейской и американской моделей.

Семинарские занятия могут проходить в различных формах и включать специально подготовленные студентами доклады с их последующим обсужде­нием, дискуссии по проблемным вопросам, решение задач, вы­полнение упражнений и тестов. Участие в семинаре требует от студента активной внеаудиторной работы и формирует навыки самостоятельного ана­лиза различных источников информации и публичного выступления.

Степень и результаты участия каждого студента в семинарских заня­тиях учитываются преподавателем и влияют на экзаменационную оценку. Решение задач и прохождение тестов являются составной частью экзамена.

Учитывая существенные различия бюджетов времени, темы семинарских занятий составлены раздельно для очной и заочной форм обучения.


ДЛЯ СТУДЕНТОВ ОЧНОЙ ФОРМЫ ОБУЧЕНИЯ



Тема 1. Необходимость, сущность и функции рынка ценных бумаг

в современной рыночной экономике

  1   2   3   4   5   6

Похожие:

1. Рынок ценных бумаг, его структура и функции Фондовый рынок как сегмент финансового рынка. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Основные функции рынка ценных бумаг. Участники рынка ценных бу iconРынок ценных бумаг
Важным для анализа рынка ценных бумаг является разделение рынка на первичный и вторичный
1. Рынок ценных бумаг, его структура и функции Фондовый рынок как сегмент финансового рынка. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Основные функции рынка ценных бумаг. Участники рынка ценных бу iconА был ли кризис? // Рынок ценных бумаг. 2008. N14
Авербах М. Новые долги: в рублях или в долларах? // Рынок ценных бумаг 2009. N9. C. 54-57
1. Рынок ценных бумаг, его структура и функции Фондовый рынок как сегмент финансового рынка. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Основные функции рынка ценных бумаг. Участники рынка ценных бу iconРабочая программа дисциплины «Рынок ценных бумаг» Специальность: 080105. 65 Финансы и кредит
Целью изучения дисциплины является формирование у будущих специалистов теоретических знаний и практических навыков в области закономерностей...
1. Рынок ценных бумаг, его структура и функции Фондовый рынок как сегмент финансового рынка. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Основные функции рынка ценных бумаг. Участники рынка ценных бу iconВопросы к экзамену по "Рынку ценных бумаг"
Вторичный рынок ценных бумаг (фондовая биржа) – структура и операции
1. Рынок ценных бумаг, его структура и функции Фондовый рынок как сегмент финансового рынка. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Основные функции рынка ценных бумаг. Участники рынка ценных бу iconКонцептуальные основы развития рынка ценных бумаг в России Этапы и актуальные задачи
В то же время важнейшими предпосылками развития самого рынка ценных бумаг являются общеэкономический рост и позитивные сдвиги на...
1. Рынок ценных бумаг, его структура и функции Фондовый рынок как сегмент финансового рынка. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Основные функции рынка ценных бумаг. Участники рынка ценных бу iconИнфраструктура рынка ценных бумаг в Тюмени
...
1. Рынок ценных бумаг, его структура и функции Фондовый рынок как сегмент финансового рынка. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Основные функции рынка ценных бумаг. Участники рынка ценных бу iconПонятие ценных бумаг
Переход нашей страны к рыночной экономике определил собой начало нового этапа в развитии рынка ценных бумаг. Как известно из экономической...
1. Рынок ценных бумаг, его структура и функции Фондовый рынок как сегмент финансового рынка. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Основные функции рынка ценных бумаг. Участники рынка ценных бу iconМировой экономический кризис и рынок ценных бумаг в россии
России и обосновывается тезис, что на российский фондовый рынок значительное влияние оказывают цены на основные сырьевые товары,...
1. Рынок ценных бумаг, его структура и функции Фондовый рынок как сегмент финансового рынка. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Основные функции рынка ценных бумаг. Участники рынка ценных бу iconЗакон от 5 марта 1999 г. N 46-фз "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг"
Российской Федерации эмиссионными ценными бумагами, а также с обращением государственных ценных бумаг Российской Федерации, государственных...
1. Рынок ценных бумаг, его структура и функции Фондовый рынок как сегмент финансового рынка. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Основные функции рынка ценных бумаг. Участники рынка ценных бу iconВ этой работе была показана модель оптимизации портфеля ценных бумаг с помощью диверсификации, используя ценные бумаги украинского фондового рынка
Ключевые слова: портфель ценных бумаг, оптимизация портфеля, рик, ожидаемая прибыль, безрисковый актив
Разместите кнопку на своём сайте:
ru.convdocs.org


База данных защищена авторским правом ©ru.convdocs.org 2016
обратиться к администрации
ru.convdocs.org