В этой работе была показана модель оптимизации портфеля ценных бумаг с помощью диверсификации, используя ценные бумаги украинского фондового рынка



Скачать 36.41 Kb.
Дата07.11.2014
Размер36.41 Kb.
ТипДокументы



УНИВЕРСИТЕТ им. ОТТО-Фон-ГЕРИКЕ г. Магдебург

Факультет Экономики и Менеджмента

доннту1

ДОНЕЦКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Факультет Менеджмента

Кафедра внешнеэкономической деятельности предприятий


Диверсификация портфеля ценных бумаг


Светлана Мальцева

Чумака 70

86700 Хaрцызск

Международная экономика

Специализация "Европейские студии"

Семестр: 7
E-Mail: Svetlanamalt07@mail.ru

Дата подачи: 17.10.20



Оглавление:
Иллюстрации

Таблицы


Аббревиатуры

Аннотация

1. Введение

2. Фондовый рынок Украины и его игроки

5. Формирование оптимального портфеля ценных бумаг из рисковых активов

4. Оптимизация портфеля ценных бумаг с помощью безрискового актива

5. Заключение

Приложение

Список литературы

АННОТАЦИЯ

В этой работе была показана модель оптимизации портфеля ценных бумаг с помощью диверсификации, используя ценные бумаги украинского фондового рынка. Были описаны различные типы портфелей в зависимости от риска и ожидаемой доходности. Также был рассмотрен портфель с безрисковым активом.



Ключевые слова: портфель ценных бумаг, оптимизация портфеля, рик, ожидаемая прибыль, безрисковый актив.

1 ВВЕДЕНИЕ
В западных странах широко практикуется распределение капитала на фондовом рынке. В Украине фондовый рынок начал активно развиваться только с приходом приватизации. Сегодня фондовый рынок, в некоторой степени, уже сформирован, и это позволяет говорить о вложении денег в ценные бумаги. Таким образом, в связи с развитием украинского рынка капитала и увеличения количества эмиссионных ценных бумаг, портфельный менеджмент, то есть создание портфеля является одним из актуальных вопросов финансового менеджмента.

Следовательно, основная проблема состоит в том, как распределять ресурсы, чтобы инвестировать в различные альтернативные ценные бумаги.


Концепция «портфеля ценных бумаг» стала одним из способов управления высокими рисками, которые присущи инвестированию в ценные бумаги одного эмитента.
Инвестор может создать портфель (набор активов), которые могут обеспечивать такой же уровень ожидаемой доходности, как какой-либо один актив, но с менее изменчивой картиной прибыли.1 Любая негативная информация может отменить все расчеты о будущем компании, в которую инвестированы средства. Особенно это актуально для развивающегося фондового рынка. Таким образом, главной целью инвестиционного портфеля является свести к минимуму рыночные риски, связанные с ценными бумагами одного эмитента. Суть инвестиционного портфеля предусматривает совместное разделение инвестиционного потенциала между различными активами. Диверсификация подразумевает вклад средств в более чем один актив.2
Диверсификация распределяет в портфеле некоторое количество инвестиций, чтобы избежать чрезмерного риска одного источника.3 Лозунгом диверсификации является старая английская пословица: «Не кладите все яйца в одну корзину». Разрабатывая портфель, инвесторы стремятся максимизировать ожидаемую доходность от своих инвестиций, учитывая определенный уровень риска, который они готовы принять. Портфели, удовлетворяющие данному требованию называются эффективными ( или оптимальными).4 Поэтому целью оптимизации инвестиционного портфеля является формирования ценных бумаг, что будет соответствовать требованиям доходности ириска – и, таким образом, будет достаточно разнообразным.
Началом современной теории финансового портфеля являются статьи Гарри Марковица, а затем работы Уильяма Шарпа и Джона Линеры, которые были основаны на понятиях систематического (рыночного) и несистематического рисках ценных бумаг .Риск, который остается после диверсификации называется риск систематический или недиверсифицируемый.5
Целью данного является демонстрация механизма создания ценных бумаг для частного инвестора, используя некоторые стабильные правила игры, в частности, математические, что может значительно облегчить инвестиционное решение.


1 Drury (1996),p.361

2 Sears (1993),p.15

3 Bodie/Kane/Мarcus(2004),с.1050


4 Fabozzi (1997),p. 261

5 Bodie/Kane/Marcus(2004) p.223-224


Похожие:

В этой работе была показана модель оптимизации портфеля ценных бумаг с помощью диверсификации, используя ценные бумаги украинского фондового рынка iconЛитература «Рынок ценных бумаг»
Вначале появились сами ценные бумаги. Причем достаточно давно – в 15-16 веке. Появились они как государственные ценные бумаги. Ибо...
В этой работе была показана модель оптимизации портфеля ценных бумаг с помощью диверсификации, используя ценные бумаги украинского фондового рынка iconВоропаева блок1 вопрос18 Понятие портфеля ценных бумаг. Виды ценных бумаг, являющиеся объектом портфельного инвестирования. Определение доходности ценных бумаг Понятие портфеля ценных бумаг
Понятие портфеля ценных бумаг. Виды ценных бумаг, являющиеся объектом портфельного инвестирования. Определение доходности ценных...
В этой работе была показана модель оптимизации портфеля ценных бумаг с помощью диверсификации, используя ценные бумаги украинского фондового рынка icon1. Рынок ценных бумаг, его структура и функции Фондовый рынок как сегмент финансового рынка. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Основные функции рынка ценных бумаг. Участники рынка ценных бу
Сборник методических материалов по курсу «Рынок ценных бумаг». М.: Импэ, 2000. 40 с
В этой работе была показана модель оптимизации портфеля ценных бумаг с помощью диверсификации, используя ценные бумаги украинского фондового рынка iconЭкономическая сущность и роль ценных бумаг на финансовом рынке Финансовый рынок и ценные бумаги
Ценные бумаги появились в глубокой древности. Оформление ссуд под залог, займы под залог кораблей, векселя и, наконец, в XVII в появление...
В этой работе была показана модель оптимизации портфеля ценных бумаг с помощью диверсификации, используя ценные бумаги украинского фондового рынка iconРынок ценных бумаг
Важным для анализа рынка ценных бумаг является разделение рынка на первичный и вторичный
В этой работе была показана модель оптимизации портфеля ценных бумаг с помощью диверсификации, используя ценные бумаги украинского фондового рынка iconМетодические указания по проведению преддипломной практики и подготовке дипломной работы по специальности
Охватывает задачи от оптимизации корпоративного бюджета и финансовых потоков до создания эффективного портфеля ценных бумаг и инвестиций...
В этой работе была показана модель оптимизации портфеля ценных бумаг с помощью диверсификации, используя ценные бумаги украинского фондового рынка iconКонцептуальные основы развития рынка ценных бумаг в России Этапы и актуальные задачи
В то же время важнейшими предпосылками развития самого рынка ценных бумаг являются общеэкономический рост и позитивные сдвиги на...
В этой работе была показана модель оптимизации портфеля ценных бумаг с помощью диверсификации, используя ценные бумаги украинского фондового рынка iconОбзор рынка ценных бумаг за 6 — 12 июня 2011 г
Главной причиной, способствующей росту российского рынка, стала высокая цена на нефть, которая на неделе достигала $120 за баррель....
В этой работе была показана модель оптимизации портфеля ценных бумаг с помощью диверсификации, используя ценные бумаги украинского фондового рынка iconПрограмма Четверг, июнь 10, 2010 09: 00-10: 00 Регистрация
Инвестирование в иностранные ценные бумаги как путь диверсификации рисков для российских управляющих компаний
В этой работе была показана модель оптимизации портфеля ценных бумаг с помощью диверсификации, используя ценные бумаги украинского фондового рынка iconПонятие ценных бумаг
Переход нашей страны к рыночной экономике определил собой начало нового этапа в развитии рынка ценных бумаг. Как известно из экономической...
Разместите кнопку на своём сайте:
ru.convdocs.org


База данных защищена авторским правом ©ru.convdocs.org 2016
обратиться к администрации
ru.convdocs.org