31. Эволюция мировой валютной системы: основные элементы и характеристика современного этапа. Современный кризис мировой финансовой системы



Скачать 61.13 Kb.
Дата10.12.2012
Размер61.13 Kb.
ТипДокументы
31. Эволюция мировой валютной системы: основные элементы и характеристика современного этапа. Современный кризис мировой финансовой системы.
Мировая валютная система – форма организации валютных отношений, регулируемых национальным законодательством и международными соглашениями.

С развитием внешнеэк.связей происходит изменение и в мировой валютной системе. Эти изменения отражаются в принципах ее организации.

Основные функциональные элементы (принципы организации)

  1. функциональные формы мировых денег (золото, резервные валюты, международные счетные единицы);

  2. Условие взаимной конвертируемости валют.

  3. Режимы валютных курсов

  4. Степень валютного регулирования, валютные ограничения

  5. Унификация форм расчетов и правила использования кредитных средств (векселя, тратты, чеки)


Основным элементом МВС является ВАЛЮТА.

Статусы валюты:

    1. мировая валюта

    2. резервная валюта

    3. международная счетная единица


Эволюция МВС:
1) Парижская валютная система (1867 г.)

- золотомонетный стандарт. Наряду с чеками, векселями появились золотые монеты.

- золотой паритет валют – закрепление за валютой определенного весового количества золота государством.

- колебание валютного курса в пределах золотых точек.

Страны-импортеры постепенно истощали свои золотые резервы, это приводило к необходимости расширения кредита, в связи с чем росли процентные ставки. В след за этим вырос приток краткосрочных капиталов из-за рубежа и эти капиталы будут финансировать дефицит платежного баланса.

Но в начале 1900 гг. страны ведут локальные войны и начинают подготоку к 1 мировой войне => увеличивается производство военной продукции, денежное обращение также расширяется, а объемы золота сохраняются на прежнем уровне, т.е. золотые паритеты не могут поддерживаться, они начинают нарушаться, это разрушает внешнюю торговлю между странами, разразился валютный кризис (валюты, не содержащие указанное на них количество золота, страны вынуждены девальвировать).

Революция 1917 года в России и в Баварии (возникла республика), Венгрии привели к тому, что система регулярных расчетов между странами начала разрушаться.


  1. Генуэзская валютная система 1922 г.


Наибольшие запасы золота были у стран, которые не воевали, а финансировали. Появился другой стандарт – золотодевизный (золотослитковый) стандарт.

Девиз – иностранная валюта в любой форме.

На конференции ни одна из валют мира не получила статуса резервной валюты. Попытку прорваться в число резервных валют сделала Франция. 1927 г – все международные расчеты должны осуществляться в золоте. Франция потребовала от Великобритании конвертации фунтов в золото по курсу, кот. уст.
Франция => реакция: отмена обмена фунтов на золото. На фоне депрессии 1929 г. Эта мера была вынужденной.

В ходе депрессии страны отказались от валют и требовали расчетов только в золоте, как следствие – сокращение объемов внешней торговли.
В конце 2 мировой войны страны, представители 44 стран мира, собрались в г. Бреттон-Вудс с США и поставили перед собой задачу урегулирования расчетов между странами. Это была первая валютно-финансовая конференция.

Присутствовало 130 представителей из 44 стран, в т.ч. из России.
3) Предпосылки создания Бреттонвудской валютной системы

- необходимость наладить мировой товарооборот и международные расчеты и конвертируемость валют

-влияние 2 мировой войны (США отказ.от предоставления кредитов, отказ от золотомонетного стандарта – от размена банкнот на золото, валюта платежа – валюта страны-должника, повышение значения золота в качестве мировых денег)

- кризис мировой валютной системы.
Принципы БВВС:

- введен золотодевизный стандарт (основанный на золоте и двух резервных валютах - $ и £.

- официальная цена золота – 1 тройская унция (31, 1035 г) = 35$.

- доллар – резервная валюта: паритеты валют к доллару, установлен режим фиксированных валютных курсов)

- созданы международные валютно-кредитные организации МВФ и МБРР (основные институты Б-ВВС).
В 1944 г. Разрабатывается соглашение/устав об основании МВФ.

МВФ – регулятор. Но для восстановления системы экономик был создан также МБРР.

Проблемы функционирования БВВС:

    1. постоянный дефицит платежного баланса США – Дилемма Роберта Триффина: США должны были выпускать больше денег, чем нужно для собственных нужд.

    2. основой долларовой гегемонии является поддержание количество долларов в таком объеме, чтобы они обслуживали свои нужды, то есть страны должны были бороться, т.е. поддерживался «долларовый голод». Нехватка – большой спрос – курс искусственно поднимается. Чтобы ограничить спрос стран на американский доллар, многие страны вводят валютные ограничения.

    3. введение валютных ограничений.

    4. девальвация валют большинства стран мира (основные – 37 стран)

    5. распад валютных зон. 1962 г. – распад колониальной системы => страны стали использовать другие валюты.

1968 г. Произошла впервые девальвация доллара. 1 тр.унция стала стоить 42$ и почти сразу же 48$. Достаточно резко. Это был т.н. монетарный курс доллара.

А на бирже золото в Нью-Йорке и Лондоне золото продавалось за 600-800$ за унцию (рыночная цена). Получалось так, что золото в хранилищах было обеспечено.

Затем страны обращаются к Никсону, чтоб обменять девальвированные доллары в резервах на золото, хотя бы по официальному курсу. Франция, потом Германия.

В 1971 г. США официально нарушают принципы БВВС по обмену долларов на золото. БВВС перестала существовать.
Затем в мире:

- утрата долларом монопольного положения – как международное платежное и резервное средство – марка ФРГ, японская Йена, швейцарский франк.

- накопление центральными банками обесценившихся долларов – «горячие доллары» - бегство от долларов.


  • сформировались предпосылки для полицентризма в валютной сфере. Резервные валюты становятся различными (марка ФРГ, японская Йена, швейцарский франк)


Кризис БВВС:

Факторы его возникновения:

  1. неустойчивость и противоречия экономики – циклический кризис

  2. усиление инфляции

  3. нестабильность платежных балансов

  4. несоответствие принципов БВВС изменившемуся соотношению сил на мировой арене

  5. активизация рынка евродолларов (безналичные доллары)

«Финансовая подушка», евробанки (деньги не облагались налогами) – возник огромный объем денежных средств – евродолларов, источник – доходы корпораций от разработки месторождений нефти. Они были в безналичной форме на счетах их владельцев. Но курс их отличался от курсов реального американского доллара.

Потом появились еврофунты, евромарки, евройены, евроевро сейчас есть) есть еврорубли.

  1. дезорганизующая роль ТНК в валютной сфере.


Транснациональный банк – в стуктуру которого входят более 2 филиалов. Но господствовали как правило крупнейшие банки Citibank и тд. Lloydbank…
4) Сейчас действует Ямайская ВС

В 1971 г. БВВС развалилась. Т.к. страны были вынуждены избавиться от долларов и использовали те валюты, которым доверяли.
Ямайская конференция состялась в 1973 г. В городе кингстон, где страны договорились о ряде принципов. К 1976 они были ратифицированы и вступили в силу.
Основные принципы:

  1. базируется на валютных системах отдельных стран, а на законодательно закрепленных межгосударственных принципах в рамках МВФ

  2. демонитизация золота – отказ от золотого стандарта

  3. введен новый вид международных платежных средств – СДР (СПЗ). За золотом сохранилась роль чрезвычайных денег. Т.е. оно интегрируется в резервах стран – формируются золотовалютные резервы.


Валюта некоторых стран не пользуется спросом, для расширения международных расчетов были созданы СДР (СПЗ) – новый вид международных платежных средств.
Осн. характеристики ЯВС:

  1. система полицентризма

  2. демонетизация золота

  3. основным средством международных расчетов стала свободно конвертируемая валюта, а также СДР и резервные позиици МВФ

  4. не существует пределов колебаний валютных курсов

  5. центральные банки стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты

  6. страна сама выбирает режим валютного курса

  7. МВФ наблюдает за политикой стран в области валютных курсов – регулятор мирового валютного рынка. Но уже в середине 80х гг. стало очевидно, что СДР не могут выполнять роль мировых денег. Т.к. на практике страны не могли сразу оплачивать уставной фонд МВФ (до сих пор не оплачен).


В результате ЯВС сформировалась поливалютное обращение.
Кризис ЯВС:

- либерализация валютного рынка – появление новых финансовых инструментов – деривативов, дефолтных свопов и др.

- новые участники мирового валютного рынка – небанковские институты, хедж-фонды.

- низкая эффективность политики маневрирования процентными ставками центральных банков.

Похожие:

31. Эволюция мировой валютной системы: основные элементы и характеристика современного этапа. Современный кризис мировой финансовой системы iconМ. А. Портной Реформы мировой финансовой системы – мир на распутье
...
31. Эволюция мировой валютной системы: основные элементы и характеристика современного этапа. Современный кризис мировой финансовой системы iconМесто россии в процессе реформирования мировой валютной системы
Для ответа на этот, казалось бы, риторической вопрос, следует обратить своё внимание на такие важные институты современной мировой...
31. Эволюция мировой валютной системы: основные элементы и характеристика современного этапа. Современный кризис мировой финансовой системы iconТрансформация мировой валютной системы в условиях финансовой турбулентности

31. Эволюция мировой валютной системы: основные элементы и характеристика современного этапа. Современный кризис мировой финансовой системы iconВзаимосвязь мировой финансовой системы и рынка нефти
Сегодня следует воспринимать эти рынки как сегменты единой мировой финансовой системы, где капитал передвигается без препятствий...
31. Эволюция мировой валютной системы: основные элементы и характеристика современного этапа. Современный кризис мировой финансовой системы iconЮ. П. Бокарев возможности и направления изменения мировой валютной системы в связи с кризисом доллара
Не отражает современную расстановку сил в мировой экономике и отказ от него необходим для оздоровления международных экономических...
31. Эволюция мировой валютной системы: основные элементы и характеристика современного этапа. Современный кризис мировой финансовой системы iconЗадачи внешней политики России в мировом финансово-экономическом кризисе М. В. Братерский (гу-вшэ)
Кризис мировой финансовой системы и мировых институтов представляют собой как проблему, так и уникальную возможность для внешней...
31. Эволюция мировой валютной системы: основные элементы и характеристика современного этапа. Современный кризис мировой финансовой системы iconПосткризисные императивы развития глобальной финансовой системы Глобальный финансово-экономический кризис 2008–2009 гг поставил перед мировой экономической наукой, монетарными властями «Большой двадцатки»
...
31. Эволюция мировой валютной системы: основные элементы и характеристика современного этапа. Современный кризис мировой финансовой системы iconБанк Международных расчетов и Базель -II
Формируется новая мировая архитектура, в том числе, и финансовой системы. Основные игроки это, конечно, группа, удерживающая позиции...
31. Эволюция мировой валютной системы: основные элементы и характеристика современного этапа. Современный кризис мировой финансовой системы iconКурсовая работа "Эволюция международной валютной системы." Работу

31. Эволюция мировой валютной системы: основные элементы и характеристика современного этапа. Современный кризис мировой финансовой системы iconРешение Проблемы экономики Мировой экономический кризис
Большинство экспертов сходится в том, что наступает мировой экономический кризис и виной ему огромные долги США
Разместите кнопку на своём сайте:
ru.convdocs.org


База данных защищена авторским правом ©ru.convdocs.org 2016
обратиться к администрации
ru.convdocs.org