Методические указания по выполнению контрольной работы для студентов специальности 080109 всех форм обучения
|
Скачать 387.2 Kb.
|
Министерство образования и науки Российской Федерации ______________ Государственное образовательное учреждение Высшего профессионального образования «САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ ЛЕСОТЕХНИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ имени С.М. Кирова» __________________________________________________________________________ Кафедра экономической теории * * * ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИМетодические указания по выполнению контрольной работы для студентов специальности 080109 всех форм обучения Санкт-Петербург 2011 Рассмотрены и рекомендованы к изданию учебно-методической комиссией факультета экономики и управления Санкт-Петербургской государственной лесотехнической академии 15 февраля 2011 г. Составитель: кандидат экономических наук, доцент А. Н. Панютин Отв. редактор кандидат экономических наук, доцент В. П. Тростинская Рецензент кафедра экономической теории СПбГЛТА Деньги, кредит, банки: методические указания / сост.: А. Н. Панютин. – СПб.: СПбГЛТА, 2011. – 20 с. Методические указания содержат краткое содержание учебного материала дисциплины, контрольную работу с пояснениями для самостоятельного выполнения, вопросы по дисциплине и библиографический список. Темплан 2011 г. Изд. № 123 НАИМЕНОВАНИЕ ТЕМ И ИХ КРАТКОЕ СОДЕРЖАНИЕ 1.1. Обязательный минимум содержания профессиональной образовательной программы: − необходимость денег в рыночной экономике; − сущность, формы и функции денег; − роль денег в экономике и социальной сфере; − денежный оборот и его структура; − безналичный денежный оборот и система безналичных расчетов; − налично-денежный оборот и денежное обращение; − роль денег в поддержании общеэкономического равновесия; − сущность инфляции, формы ее проявления и методы стабилизации денежного обращения; − эмиссия денег и организация эмиссионных операций; − сущность, формы и функции кредита; − рынок кредитных ресурсов и его структура; − роль и границы кредита; − ссудный процент и его экономическая роль; − банки и банковские операции; − центральные банки и их операции; − коммерческие банки и их операции. 1.2. Наименование тем лекционных занятий и их краткое содержание
2. КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА ПО ДИСЦИПЛИНЕ 2.1. Финансовые вычисления по обоснованию процентной ставки 2.1.1. Пояснения к контрольной работе Кредитование предприятия производится на основе кредитного договора, который может быть заключен между ним и соответствующим учреждением банка после рассмотрения и анализа первоначально представленных расчетов и документов. Условия кредитного договора зависят в каждый конкретный момент от кредитной политики, проводимой банком, и следующих факторов: наличия и стоимости кредитных ресурсов, соотношения степени рискованности и прибыльности кредитования каждого конкретного проекта, стабильности и масштабов депозитной базы банка, установок экономической и денежно-кредитной политики государства, сложившейся хозяйственной ситуации в данном регионе и так далее. В кредитном договоре определяются основные условия выдачи ссуды: цель, сроки, размер и цена кредита; режим использования ссудного счета, порядок погашения суммы основного долга и процентов по нему; виды и формы проверки обеспечения; объем информации, предоставляемой заемщиком; обязанность и ответственность сторон; а также некоторые другие условия. Кредиты, предоставляемые банком, могут обеспечиваться залогом недвижимого и движимого имущества, в том числе государственных и иных ценных бумаг, банковскими гарантиями и иными способами, предусмотренными федеральными законами или договором. При нарушении заемщиком обязательств по договору банк вправе досрочно взыскивать предоставленные кредиты и начисленные по ним проценты, если это предусмотрено договором, а также обращать взыскание на заложенное имущество в порядке, установленном федеральными законами. В процессе выбора предприятием коммерческого банка с целью получения кредитных средств, необходимо учитывать некоторые особенности начисления процентов на сумму кредитных средств. Простейшим видом финансовой сделки является однократное предоставление в долг суммы  с условием, что через некоторое время  будет возвращена сумма  . Эффективность подобной сделки может быть охарактеризована одной из двух величин:− темп прироста:  ; ( 1 )− темп снижения:  . ( 2 )В финансовых вычислениях первый показатель имеет еще названия: «процент», «рост», «ставка процента», «норма доходности», а второй – «дисконт», «ставка дисконтирования». Очевидно, что обе ставки взаимосвязаны:  , ( 3 )или  . ( 4 )Оба показателя могут выражаться либо в долях единицы, либо в процентах. Различие в формулах темп прироста и темп роста состоит в том, какая величина берется за базу сравнения: в первой формуле − исходная сумма, во второй − возвращаемая сумма. Процесс, в котором заданы исходная сумма и процентная ставка, в финансовых вычислениях называется процессом наращения. Процесс, в котором заданы возвращаемая сумма и коэффициент дисконтирования, называется процессом дисконтирования. В первом случае речь идет о движении денежного потока от настоящего к будущему, во втором − о движении от будущего к настоящему. В дальнейшем будет рассматриваться только процесс наращения. Стандартным временным интервалом в финансовых операциях является один год. Однако может быть иной срок, например один или шесть месяцев. Момент времени, к которому приурочено начисление процентов, называется периодом начисления. Причём во всех представленных случаях процентный доход начисляется в конце временного промежутка (иное начисление дохода в данной работе не рассматривается). Существуют две основные схемы наращения капитала: − схема простых процентов; − схема сложных процентов. Простым процентом называется процент, доход по которому начисляется на первоначальную сумму в конце каждого стандартного временного интервала. Пусть: − первоначальная сумма;  − норма доходности в долях единицы. Тогда считается, что инвестиция сделана на условиях простого процента, если первоначальная сумма в конце каждого стандартного временного периода увеличивается на величину  . Таким образом, через  периодов начисления (обычно через лет) на условиях простого процента первоначальная сумма будет равняться: . ( 5 )При сложном проценте доход начисляется на величину, полученную в конце каждого стандартного временного периода, включая также ранее начисленные и не востребованные проценты. В этом случае происходит капитализация процентов по мере их начисления, то есть база, с которой начисляются проценты, все время возрастает. Следовательно, размер инвестированного капитала будет равен: − к концу первого года:  ; ( 6 )− к концу второго года:  ; ( 7 )− к концу -го года: ( 8 )При проведении финансовых операций необходимо знать соотношение величин  и  . Это зависит от величины :− при   − при  Взаимосвязь и представлена в виде графика (см. рис. 1): Рис. 1. Графики наращения денежной суммы по схемам простого процента (ряд 1) и сложного процента (ряд 2) Таким образом, в случае ежегодного начисления процентов для получателя кредита, которому необходимо будет вернуть заёмные средства вместе с начисленными процентами: − более выгодной является схема сложных процентов, если срок кредитования менее одного года; − более выгодной является схема простых процентов, если кредит предоставлен на срок, который превышает один год; − обе схемы дают одинаковые результаты при продолжительности периода один год и однократном начислении процентов. Схема простых процентов используется в практике банковских расчётов при начислении процентов по краткосрочным кредитам со сроком погашения до одного года, включая краткосрочные кредиты с однократным начислением процентов. В этом случае для кредитора, чаще всего диктующего условия финансового контракта, более выгодна схема простых процентов:  , ( 9 )или  , (10)где − годовая процентная ставка, в долях единицы; − продолжительность финансовой операции, в днях; − количество дней в году; − относительная длина периода до погашения кредита ( ).При определении продолжительности финансовой операции принято день выдачи и день погашения кредита считать за один день. В зависимости от того, чему берется равной продолжительность года (квартала, месяца), возможны следующие варианты: − точный процент, определяемый исходя из точного числа дней в году (365 или 366), в квартале (от 89 до 92), в месяце (от 28 до 31); − обыкновенный процент, определяемый исходя из приближенного числа дней в году, квартале и месяце (соответственно 360, 90, 30). При определении продолжительности периода, на который выдан кредит, также возможны два варианта: − принимается в расчет точное число дней кредитования (расчет ведется по дням); − принимается в расчет приблизительное число дней кредитования (исходя из продолжительности месяца в 30 дней). В случае, когда в расчетах используется точный процент, берется и точная величина продолжительности финансовой операции; при использовании обыкновенного процента может применяться как точное, так и приближенное число дней ссуды. Таким образом, расчет может выполняться одним из трех способов: − обыкновенный процент с точным числом дней кредитования − применяется в Бельгии, Франции:  , ( 11 )где  − точное число дней кредитования.− обыкновенный процент с приближенным числом дней кредитования – применяется в ФРГ, Дании, Швеции:  , ( 12 )где  − приближённое число дней кредитования.− точный процент с точным числом дней кредитования − применяется в Великобритании, США:  , ( 13 )где − точное число дней кредитования.Формула сложных процентов является одной из базовых формул в финансовых вычислениях и часто используется, особенно в долгосрочных финансово-экономических расчётах. В практике финансовых вычислений встречаются случаи, когда оговариваются величина годового сложного процента и частота выплаты, которые происходят несколько раз в год. В этом случае расчёт ведется по формуле:  , ( 14 )где − годовая процентная ставка;  − количество начислений в году;  − количество лет.Достаточно часто встречаются финансовые расчёты, заключаемые на период, отличающийся от целого числа лет. В этом случае процентный доход может начисляться следующим образом: − по схеме сложных процентов:  , ( 15 )где  − целое число лет;  − дробная часть года.− по смешанной схеме (используется схема сложных процентов для целого числа лет и схема простых процентов − для дробной части года):  , ( 16 )Поскольку  , то  , следовательно, наращенная сумма будет больше при использовании смешанной схемы.Различные виды финансовых вычислений могут предусматривать различные схемы начисления процентов. Как правило, в этом случае оговаривается номинальная процентная ставка, обычно годовая. Эта ставка, во-первых, не отражает реальной эффективности сделки и, во-вторых, не может быть использована для сопоставлений. Для обеспечения сравнительного анализа эффективности в этом случае необходимо выбрать некий показатель, который был бы универсальным для любой схемы начисления. Таким показателем является эффективная годовая процентная ставка  , обеспечивающая переход от к при заданных значениях этих показателей и однократном начислении процентов.Общая постановка задачи может быть сформулирована следующим образом. Задана исходная сумма , номинальная годовая процентная ставка , число начислений сложных процентов . Этому набору исходных величин в рамках одного года соответствует вполне определенное значение наращенной величины . Требуется найти такую годовую ставку , которая обеспечила бы точно такое же наращение, как и исходная схема, но при однократном начислении процентов, то есть при  . Иными словами, схемы  и  должны быть равносильными.Из выше приведенной формулы сложных процентов внутригодовых процентных начислений следует, что в рамках одного года:  . ( 17 )Согласно определению эффективной годовой процентной ставки:  , ( 18 )отсюда:  . ( 19 )Из последней формулы следует, что эффективная ставка зависит от количества внутригодовых начислений, причем с ростом она увеличивается. Кроме того, для каждой номинальной ставки можно найти соответствующую ей эффективную ставку; две эти ставки совпадают лишь при . Именно ставка является критерием эффективности финансовой сделки и может быть использована для пространственно-временных сопоставлений.2.1.2. Задания. Задание 1. Рассчитать наращенную сумму на условиях начисления простых и сложных процентов, если периоды наращения составляют: − 90 дней, то есть  ;− 180 дней, то есть  ;− 1 год, то есть  ;− 5 лет, то есть  ;− 10 лет, то есть  .Дополнительные исходные данные для выполнения задания представлены в табл. 1. Таблица 1. |
